【全球印刷與包裝工業(yè)】訊：據(jù)Fastmarkets RISI、美國(guó)銀行全球研究部和Truist Securities的分析師稱(chēng)，紙包裝和紙板需求正從去年下降3%的趨勢(shì)中回升。纖維包裝行業(yè)似乎正在從過(guò)去幾年經(jīng)歷的疫情后的低迷中恢復(fù)過(guò)來(lái)。

  不過(guò)，盡管分析師指出，需求出現(xiàn)好轉(zhuǎn)的跡象，部分原因在于擴(kuò)大生產(chǎn)者責(zé)任立法和塑料替代努力，但他們警告稱(chēng)，纖維包裝生產(chǎn)商尚未擺脫困境，此外，定價(jià)爭(zhēng)議繼續(xù)發(fā)酵，并促使人們呼吁改變定價(jià)模式。

  美國(guó)銀行全球研究部4月11日發(fā)布的獨(dú)立瓦楞紙箱加工商調(diào)查顯示，“去庫(kù)存周期的結(jié)束”是未來(lái)12個(gè)月箱板紙前景“基本樂(lè)觀”的主要推動(dòng)力，分析師預(yù)計(jì)銷(xiāo)量勢(shì)頭將持續(xù)下去。這是該組織自2023年9月以來(lái)的首次全面紙箱行業(yè)的調(diào)查，也是自2003年以來(lái)的第48次整體紙箱行業(yè)調(diào)查。調(diào)查于3月5日至4月4日進(jìn)行，共有20-25名受訪者。

  最近發(fā)布的調(diào)查結(jié)果顯示，41%的受訪者預(yù)計(jì)未來(lái)2個(gè)季度的需求將“更好”或“好得多”，41%的受訪者預(yù)計(jì)需求將保持不變。在美國(guó)銀行2月份進(jìn)行的規(guī)模較小的“快速”調(diào)查中，53%的受訪者預(yù)計(jì)未來(lái)2個(gè)季度需求將有所改善，26%的受訪者預(yù)計(jì)需求將保持不變。新報(bào)告稱(chēng)，自2月份調(diào)查以來(lái)，增長(zhǎng)預(yù)期有所減弱。受訪者仍然預(yù)測(cè)未來(lái)2個(gè)季度的增長(zhǎng)，但他們認(rèn)為增長(zhǎng)速度將放緩，為0.6%，低于2月份的 1.1%。

  4月11日，F(xiàn)astmarkets RISI網(wǎng)絡(luò)研討會(huì)的發(fā)言者討論了影響2024年包裝成本的因素，并指出近期纖維包裝需求的增長(zhǎng)。他們強(qiáng)調(diào)了自從疫情期間需求激增并隨后下降以來(lái)，供需動(dòng)態(tài)一直處于失調(diào)狀態(tài)。報(bào)告稱(chēng)，2023年全球紙包裝和紙板需求量為4.097億噸，較2022年下降3.1%。

  Fastmarkets RISI歐洲包裝和印刷紙總監(jiān)亞歷杭德羅·馬塔表示，與過(guò)去10年相比，2021年4.7%的需求增長(zhǎng)高于正常水平，但疫情帶來(lái)的影響并不罕見(jiàn)。“以前每次我們經(jīng)歷全球危機(jī)時(shí)，我們都看到過(guò)這些需求增長(zhǎng)的沖擊。例如，2008 年金融危機(jī)后的許多年里，需求表現(xiàn)都好于長(zhǎng)期平均水平。需求應(yīng)該會(huì)恢復(fù)到長(zhǎng)期平均水平，即2%-2.5%，但需要更長(zhǎng)的時(shí)間才能達(dá)到這一目標(biāo)。”

  雖然各種紙張?jiān)?021年都表現(xiàn)更好，但箱板紙（總體上最大的包裝紙細(xì)分市場(chǎng)）卻出現(xiàn)了大幅躍升。馬塔表示，這導(dǎo)致了供需失衡，并指出纖維包裝目前的供應(yīng)過(guò)剩達(dá)4000萬(wàn)噸。該數(shù)據(jù)假設(shè)市場(chǎng)開(kāi)工率恢復(fù)到88%，這一數(shù)字表明市場(chǎng)平衡。大約2年來(lái)，開(kāi)工率一直低于80%，預(yù)計(jì)到2025年將維持在這一水平。紙包裝集團(tuán)對(duì)產(chǎn)能進(jìn)行了過(guò)度投資。這一趨勢(shì)甚至在2020年之前就已經(jīng)開(kāi)始，當(dāng)時(shí)開(kāi)工率同時(shí)下降。

  馬塔說(shuō)，“總的來(lái)說(shuō)，消費(fèi)者現(xiàn)在的行為方式非常不同”，這影響了包裝需求。通貨膨脹是影響消費(fèi)者行為的主要因素，其次是電子商務(wù)和可持續(xù)發(fā)展在購(gòu)買(mǎi)選擇中的作用不斷擴(kuò)大。“各公司也開(kāi)始對(duì)過(guò)度包裝（有時(shí)甚至是包裝廢物）做出反應(yīng)，這些包裝是在應(yīng)對(duì)2021年需求激增的挑戰(zhàn)時(shí)產(chǎn)生的。”

  但同時(shí)出現(xiàn)的用纖維替代塑料包裝的運(yùn)動(dòng)開(kāi)啟了增長(zhǎng)的可能性。馬塔說(shuō)，這得益于國(guó)內(nèi)外新興的EPR立法。“很明顯，塑料替代品和所有正在實(shí)施的立法（至少在歐洲）將為未來(lái)的增長(zhǎng)提供機(jī)會(huì)。”

  但他警告說(shuō)，“并非所有包裝替代產(chǎn)品都會(huì)采用纖維包裝。隨著市場(chǎng)進(jìn)一步擺脫2021年以來(lái)發(fā)生的波動(dòng)和沖擊，這些基本因素將越來(lái)越多地推動(dòng)增長(zhǎng)。”

  分析師表示，纖維包裝定價(jià)仍然是2024年的白熱化話題。Fastmarkets RISI在其紙漿與造紙周刊周刊上發(fā)布了4月份月度箱板紙和瓦楞紙價(jià)格指數(shù)。所有美國(guó)國(guó)內(nèi)的箱板紙和瓦楞紙價(jià)格均保持平穩(wěn)。然而，在各公司3月份宣布變化后，出口箱紙板價(jià)格兩年來(lái)首次上漲。

  在箱板紙和瓦楞紙加工商廣泛宣布年初提價(jià)后，對(duì)該定價(jià)指數(shù)的批評(píng)不斷增加，F(xiàn)astmarkets RISI于1月19日發(fā)布的月度定價(jià)并未反映漲價(jià)情況，導(dǎo)致一些觀察人士認(rèn)為市場(chǎng)拒絕了已宣布的漲價(jià)。隨著2月16日月度數(shù)據(jù)的發(fā)布，人們的懷疑情緒不斷增長(zhǎng)，該數(shù)據(jù)僅反映了人們對(duì)部分漲價(jià)的接受——再生牛皮箱板紙每噸約40美元，這只是包裝公司宣布的每噸70-75美元漲價(jià)的一半左右。

  在今年早些時(shí)候的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，眾多包裝公司高管解決了價(jià)格差異問(wèn)題，并試圖平息有關(guān)新價(jià)格未能持續(xù)的傳言。他們自己和客戶都對(duì)Fastmarkets RISI的模式表示失望。一些人質(zhì)疑該指數(shù)在現(xiàn)代市場(chǎng)中的相關(guān)性，認(rèn)為它只代表公開(kāi)市場(chǎng)，不到整體市場(chǎng)的10%。

  在2月21日?qǐng)D形包裝國(guó)際的投資者日期間，首席執(zhí)行官邁克爾·多斯表示：“我可以告訴你，F(xiàn)astmarkets RISI搞錯(cuò)了。列出的定價(jià)對(duì)我們來(lái)說(shuō)毫無(wú)意義，并指出我們正在共同努力擺脫第三方指數(shù)，因?yàn)檫@些指數(shù)確實(shí)缺乏我們認(rèn)為的準(zhǔn)確性和透明度。”

  同樣，在美國(guó)包裝公司本周的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，高管們重申了他們對(duì)該指數(shù)的持續(xù)不滿，并描述了在確定客戶合同定價(jià)時(shí)納入替代模型的工作。美國(guó)銀行的紙箱行業(yè)調(diào)查受訪者認(rèn)為，更多的價(jià)格上漲即將到來(lái)。大約70%的受訪者預(yù)計(jì)未來(lái)12個(gè)月箱板紙的價(jià)格會(huì)上漲，71%的受訪者預(yù)計(jì)紙箱的價(jià)格會(huì)上漲。報(bào)告箱板紙和紙箱折扣的受訪者比例有所下降：31%的人表示箱板紙有折扣，63%的人表示紙箱有折扣。

  調(diào)查受訪者普遍預(yù)計(jì)生產(chǎn)商將在第2季度或第3季度嘗試下一次箱板紙和瓦楞紙價(jià)格上漲。美國(guó)銀行的報(bào)告稱(chēng)：“坦率地說(shuō)，我們對(duì)這種觀點(diǎn)感到有點(diǎn)驚訝，因?yàn)樗坪跖c增長(zhǎng)前景的反應(yīng)不一致，而增長(zhǎng)前景的反應(yīng)已經(jīng)減弱。”

  Fastmarkets RISI高級(jí)副總裁馬特·格雷夫斯表示，加工成本會(huì)隨著時(shí)間的推移而變化，許多加工商將通脹驅(qū)動(dòng)的生產(chǎn)成本飆升視為最近價(jià)格上漲的原因。“從2020年到2022年7月，生產(chǎn)商無(wú)法隨著成本上漲而快速提高價(jià)格。雖然成本在2023年的大部分時(shí)間里都在下降，但現(xiàn)在成本正在回升……市場(chǎng)上目前關(guān)于價(jià)格變化的提議存在很多問(wèn)號(hào)。”

  他提到的關(guān)鍵問(wèn)題是，為什么生產(chǎn)商會(huì)在需求緊張時(shí)期提高價(jià)格，即使考慮到更高的生產(chǎn)成本。通常，繁榮時(shí)期價(jià)格會(huì)上漲。“這條曲線通常不是這樣的。這是一個(gè)特殊的時(shí)刻，”格雷夫斯說(shuō)，“我在歷史上見(jiàn)過(guò)一些完全相反的情況。”

  Truist Securities高級(jí)紙張和包裝分析師邁克爾·洛克斯蘭德在4月21日向投資者發(fā)表的評(píng)論中提到周五發(fā)布的4月份Fastmarkets RISI數(shù)據(jù)時(shí)表示，包裝生產(chǎn)商和加工商“繼續(xù)強(qiáng)調(diào)制造和投入成本的增加，特別是OCC，價(jià)格自2023年1月以來(lái)增長(zhǎng)了248%。”

  美國(guó)銀行分析師表示，他們預(yù)計(jì)OCC短缺將在下半年恢復(fù)正常。正如邁克爾·洛克斯蘭德在4月8日的評(píng)論中指出的那樣，玖龍紙業(yè)宣布將至少暫時(shí)停止緬因州一家工廠和威斯康星州另一家工廠的運(yùn)營(yíng)，從而對(duì)供應(yīng)、需求和定價(jià)產(chǎn)生潛在的積極影響。