??【美盈森董事會(huì)】訊：

??01

??全球包裝行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

??整體來(lái)看，全球包裝市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展，亞洲成為全球最大的包裝市場(chǎng)，非洲、亞洲和中南美洲包裝市場(chǎng)具備較大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。中國(guó)作為全球包裝市場(chǎng)的重要組成部分，繼續(xù)維持了萬(wàn)億級(jí)別的市場(chǎng)規(guī)模。從全球看，紙板是市場(chǎng)份額最大的包裝材料，中國(guó)紙包裝行業(yè)收入和出口在2023年有所下降，但我國(guó)人均紙包裝消費(fèi)量較發(fā)達(dá)國(guó)家還有較大的發(fā)展空間，公司作為在中國(guó)經(jīng)濟(jì)主要活躍地區(qū)、越南、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、墨西哥等地?fù)碛懈叨税b生產(chǎn)基地的跨國(guó)紙包裝產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，有希望分享全球包裝市場(chǎng)機(jī)會(huì)，助力增強(qiáng)國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)兩種資源聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，為推動(dòng)高質(zhì)量共建“一帶一路”走深走實(shí)作出積極實(shí)踐。

??（1）全球包裝市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展，非洲、亞洲和中南美洲市場(chǎng)規(guī)模增速位于前列，紙板是市場(chǎng)份額最大的包裝材料根據(jù)史密瑟斯研究所報(bào)告，2023年全球包裝市場(chǎng)規(guī)模為1.17萬(wàn)億美元，預(yù)計(jì)未來(lái)5年將保持穩(wěn)健發(fā)展。

??從區(qū)域市場(chǎng)規(guī)模看，2023年，亞洲是份額最大的市場(chǎng)，規(guī)模達(dá)到4700億美元，北美位居第二，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2700億美元。

??從區(qū)域市場(chǎng)增長(zhǎng)速度看，2023到2028年，預(yù)計(jì)非洲、亞洲和中南美洲等包裝市場(chǎng)規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率位于前列。

??從包裝材料種類看，得益于印刷包裝行業(yè)的綠色化發(fā)展趨勢(shì)，預(yù)計(jì)柔性塑料和紙板將成為未來(lái)幾年銷量增長(zhǎng)最快的包裝材料。紙板目前仍然是市場(chǎng)份額占比最大的包裝材料，2023年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3738億美元，占比為31.8%。

??（2）中國(guó)包裝市場(chǎng)規(guī)模繼續(xù)維持萬(wàn)億水平，紙包裝行業(yè)規(guī)上企業(yè)營(yíng)業(yè)收入有所下降

??根據(jù)中國(guó)包裝聯(lián)合會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年，我國(guó)包裝行業(yè)規(guī)上企業(yè)10,632家，較去年增加772家，全年累計(jì)完成營(yíng)業(yè)收入1.15萬(wàn)億元，盡管較2022年度的1.23萬(wàn)億元有所下降，但繼續(xù)維持在萬(wàn)億規(guī)模水平。

??紙和紙板容器制造行業(yè)規(guī)上企業(yè)2,991家，較去年減少164家，全年累計(jì)完成營(yíng)業(yè)收入2,682.57億元，較去年同期的3,045.47億元降幅為11.92%。

??（3）中國(guó)紙包裝行業(yè)出口規(guī)模有所下降

??根據(jù)中國(guó)包裝聯(lián)合會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，近五年（2019-2023）中國(guó)紙包裝出口額分別為54.8億美元、63.5億美元、66.1億美元、86.7億美元、99.1億美元和85.94億美元，我國(guó)紙包裝出口規(guī)模在經(jīng)歷長(zhǎng)期的增長(zhǎng)后，2023年有所下滑。

??（4）我國(guó)人均紙包裝消費(fèi)量具備較大的增長(zhǎng)空間

??從總量的角度看，盡管中國(guó)近年來(lái)的紙包裝市場(chǎng)發(fā)展較快，但是人均消費(fèi)量?jī)H為12美元/年，與全球主要國(guó)家相比仍然存在較大差距，遠(yuǎn)沒有達(dá)到行業(yè)發(fā)展的“天花板”。隨著人民消費(fèi)水平的提高，人們對(duì)生活質(zhì)量的要求也會(huì)相應(yīng)的提升，紙包裝行業(yè)及下游紙制品消費(fèi)行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

??02

??國(guó)內(nèi)包裝行業(yè)政策

??近年來(lái)，中共中央、國(guó)家各部委、行業(yè)組織等頒發(fā)了《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》《關(guān)于加快我國(guó)包裝產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的指導(dǎo)意見》《關(guān)于印發(fā)機(jī)電產(chǎn)品包裝節(jié)材代木工作方案的通知》《包裝行業(yè)高新技術(shù)研發(fā)資金有關(guān)問題的通知》《當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域指南》《中國(guó)制造2025》《“十四五”全國(guó)清潔生產(chǎn)推行方案》《中國(guó)包裝工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2025）》等多個(gè)促進(jìn)包裝印刷產(chǎn)業(yè)發(fā)展的扶持政策，推動(dòng)包裝印刷產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

??03

??紙包裝產(chǎn)業(yè)下游市場(chǎng)情況及機(jī)遇

??從下游應(yīng)用角度看，紙包裝在消費(fèi)電子、白酒、家具家居、家用電器、食品飲料、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈等行業(yè)中應(yīng)用廣泛，下游行業(yè)的發(fā)展情況，直接影響整個(gè)紙包裝的市場(chǎng)需求。

??（1）消費(fèi)電子行業(yè)盡管有所下降，但整體降幅收窄，部分細(xì)分行業(yè)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)

??根據(jù)加拿大市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)TechInsights的報(bào)告，2024年，全球消費(fèi)電子市場(chǎng)收入將突破1萬(wàn)億美元大關(guān)。

??智能手機(jī)業(yè)務(wù)：從IDC最新的全球智能手機(jī)出貨量來(lái)看，2023年全球智能手機(jī)出貨量11.67億部，同比下降3.2%，2023年度智能手機(jī)出貨量排名前五的廠商依次是蘋果、三星、小米、OPPO、傳音；

??可穿戴設(shè)備業(yè)務(wù)：根據(jù)專業(yè)調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys的數(shù)據(jù)，2023年全球智能可穿戴腕帶設(shè)備出貨量總計(jì)為1.86億臺(tái)，同比增長(zhǎng)2%。基于該數(shù)據(jù)和對(duì)于智能可穿戴市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，Canalys看好該品類產(chǎn)品在2024年的發(fā)展，并預(yù)測(cè)可穿戴腕帶設(shè)備的增長(zhǎng)率將達(dá)到10%。其中，智能手表的出貨量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)超過17%；

??電子計(jì)算機(jī)業(yè)務(wù)：根據(jù)Canalys的數(shù)據(jù)，2023年全球電子計(jì)算機(jī)整機(jī)累計(jì)銷量2.60億臺(tái)，同比下降13.9%，2023年度全球電子計(jì)算機(jī)出貨量排名前五的廠商依次是聯(lián)想、HP、戴爾、蘋果、華碩；

??電子煙行業(yè)：根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2023年度，中國(guó)電子煙產(chǎn)品（包括電子煙及類似的個(gè)人電子霧化設(shè)備、其他含尼古丁的非經(jīng)燃燒吸用的產(chǎn)品）出口額達(dá)110.84億美元，同比增長(zhǎng)12.50%，出口量23.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)43.37%。中國(guó)電子煙正成為世界電子煙的重要供給商。

??從行業(yè)周期來(lái)看，每輪消費(fèi)電子的景氣周期主要是由技術(shù)進(jìn)步所引發(fā)的新需求所驅(qū)動(dòng)的。當(dāng)行業(yè)增長(zhǎng)陷入瓶頸之時(shí)，外界更期待新技術(shù)帶來(lái)的革新。隨著AI大模型浪潮席卷各行各業(yè)，AI廣泛應(yīng)用時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。AI技術(shù)加持的手機(jī)、電子計(jì)算機(jī)等將升級(jí)用戶體驗(yàn)，有望推動(dòng)消費(fèi)電子行業(yè)迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

??消費(fèi)電子行業(yè)企業(yè)對(duì)精品盒（彩盒）、瓦楞包裝、標(biāo)簽等的需求量較大。公司深耕瓦楞紙包裝，并在精品包裝方面取得厚積薄發(fā)的成績(jī)，不斷積累對(duì)大客戶的服務(wù)經(jīng)驗(yàn)、研發(fā)經(jīng)驗(yàn)、設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)、生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)等，在紙包裝行業(yè)已然構(gòu)筑了較強(qiáng)的業(yè)務(wù)和技術(shù)護(hù)城河。

??在智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備、電子計(jì)算機(jī)及電子煙等消費(fèi)電子行業(yè)領(lǐng)域，公司已與多家世界級(jí)行業(yè)龍頭及行業(yè)細(xì)分龍頭企業(yè)建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，得到了眾多客戶的廣泛認(rèn)可。

??（2）食品、酒、飲料和精制茶行業(yè)較為穩(wěn)健

??2023年度，中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量已達(dá)126.06萬(wàn)億元，同比增加5.2%；全國(guó)居民人均可支配收入39,218元，比上年名義增長(zhǎng)6.3%，與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同步，居民的消費(fèi)能力持續(xù)提升。2023年度，全國(guó)食品、酒、飲料和精制茶制造業(yè)收入3.6萬(wàn)億元。2023年度，京東平臺(tái)上白酒的銷量累計(jì)超過3900萬(wàn)，同比增長(zhǎng)11%；銷售額為290億+，同比增長(zhǎng)約31%。同時(shí)，今年（2023.1-2023.11）白酒在天貓平臺(tái)上的銷量累計(jì)約2500萬(wàn)，銷售額累計(jì)310億+。根據(jù)中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2023年，全國(guó)白酒行業(yè)實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)量629萬(wàn)千升，同比下降5.1%；完成銷售收入7563億元，同比增加9.7%，雖然白酒的消費(fèi)量在減少，但整體實(shí)現(xiàn)的收入規(guī)模卻實(shí)現(xiàn)上升，符合白酒行業(yè)向中高端化過渡的預(yù)期。

??食品、酒、飲料等產(chǎn)品對(duì)瓦楞包裝、彩盒等需求非常旺盛，公司在食品、酒、飲料領(lǐng)域積累并不斷拓展了包括瀘州老窖（000568）、洋河、劍南春、習(xí)酒、五糧液（000858）、今世緣（603369）、華潤(rùn)怡寶、伊利、Amway、益海嘉里等在內(nèi)的眾多行業(yè)龍頭企業(yè)客戶。報(bào)告期內(nèi)，公司酒包事業(yè)部整體實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

??（3）穩(wěn)健發(fā)展的家具家居行業(yè)，快速增長(zhǎng)的家用電器行業(yè)

??根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年全年，規(guī)模以上家具制造業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入6,555.7億元，同比下降4.4%；2023年我國(guó)空調(diào)累計(jì)產(chǎn)量為2.45億臺(tái)，同比增長(zhǎng)13.5%；冰箱累計(jì)產(chǎn)量為9,632.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)14.5%；洗衣機(jī)累計(jì)產(chǎn)量為1.04億臺(tái)，同比增長(zhǎng)19.3%；彩色電視機(jī)累計(jì)產(chǎn)量為1.93億臺(tái)，同比下降1.3%。

??2023年大家電零售市場(chǎng)走出低谷，四大品類零售額規(guī)模同比均為正增長(zhǎng)。GfK中國(guó)數(shù)據(jù)顯示，2023年，家用空調(diào)市場(chǎng)增速最高，達(dá)到21%，冰箱、洗衣機(jī)、彩電市場(chǎng)規(guī)模分別同比增長(zhǎng)7.2%、5.8%和5.1%。

??我國(guó)主要家用電器產(chǎn)品出口量實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年，空調(diào)累計(jì)出口量為4,799萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)4.6%；冰箱累計(jì)出口量為6,713萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)22.4%；洗衣機(jī)累計(jì)出口量為2,879萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)39.8%；液晶電視累計(jì)出口量為9,887萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)7.5%。

??一方面，“十四五”時(shí)期，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革深入發(fā)展，新技術(shù)將推動(dòng)家電制造業(yè)發(fā)生深刻變革，企業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)步伐加快，消費(fèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)分層化個(gè)性化特征；另一方面，隨著消費(fèi)者對(duì)生活品質(zhì)的更高追求，“萬(wàn)物互聯(lián)”智能化家具家居的普及以及消費(fèi)者家具家居、家用電器更新?lián)Q代的需求提升，家電行業(yè)孕育出新的發(fā)展機(jī)遇。

??家具家居、家用電器行業(yè)對(duì)瓦楞包裝、彩盒具有較大的需求。家具家居降幅收窄、家用電器行業(yè)快速發(fā)展，催生更多紙包裝市場(chǎng)需求。

??近年來(lái)，公司與家具家居、家用電器多家頭部企業(yè)建立了深度的合作關(guān)系，為公司帶來(lái)了持續(xù)的包裝市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

??（4）強(qiáng)勁增長(zhǎng)的新能源汽車行業(yè)

??2023年，我國(guó)汽車產(chǎn)銷量分別完成3,016.1萬(wàn)輛和3,009.4萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)11.6%和12%，產(chǎn)銷量連續(xù)15年穩(wěn)居全球第一。其中，新能源產(chǎn)銷分別完成958.7萬(wàn)輛和949.5萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)35.8% 和37.9%，市場(chǎng)占有率達(dá)到31.6%。

??根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的預(yù)測(cè)，2024年中國(guó)汽車總銷量將超過3,100萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)在3%以上；其中乘用車銷量2,680萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3%；商用車銷量420萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4%。此外，新能源汽車銷量1,150萬(wàn)輛；汽車出口550萬(wàn)輛。

??公司已為多家新能源汽車及產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)先企業(yè)提供包裝服務(wù)，新能源汽車產(chǎn)業(yè)的持續(xù)高速發(fā)展，必然為包括包裝產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)新市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

??（5）、預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及機(jī)遇

??2023年 2月發(fā)布的《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于做好2023年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見》要求“提升凈菜、中央廚房等產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化水平，培育發(fā)展預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)”。山東、廣東、福建、河南等多地政府隨之響應(yīng)，密集出臺(tái)相關(guān)政策，支持預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

??近年來(lái)，國(guó)內(nèi)預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快。從B端來(lái)看，使用預(yù)制菜可以大幅節(jié)約時(shí)間，加快出餐速度，提供更強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)化；從C端來(lái)看，預(yù)制菜可以減少?gòu)N房勞作的時(shí)間，讓C端客戶可以高效、便捷、低門檻的享受安全、質(zhì)量保證、健康的美食。受益于近年來(lái)“宅經(jīng)濟(jì)”的迅速發(fā)展，預(yù)制菜憑借其保存時(shí)間久、烹飪時(shí)間短、口感還原度高的三大特點(diǎn)逐漸走入尋常百姓家。

??根據(jù)艾媒咨詢發(fā)布的《2023年中國(guó)新春禮盒消費(fèi)者行為洞察報(bào)告》，預(yù)制菜已首次成為中國(guó)消費(fèi)者新春禮盒十大選擇類型之一，有26.91%的受訪者選擇購(gòu)買預(yù)制菜作為年貨，2019—2021年，我國(guó)預(yù)制菜的市場(chǎng)規(guī)模從2445億元增加至3459億元，年均復(fù)合增速為18.94%。2022年，中國(guó)預(yù)制菜市場(chǎng)規(guī)模為4196億元，同比增長(zhǎng)21.3%。